„Eine Rezession in den nächsten 12 Monaten ist nicht in unserem Basisszenario“: Die Aktien wurden am Freitag platt gemacht. Warum kluge Investoren sich auf das lange Spiel konzentrieren

Der Aktienmarkt beendete am Freitag eine volatile Woche mit einer düsteren Note, als die drei großen US-Indizes abstürzten, als die Anleger von Sorgen wie der Inflation, dem Kampf der Fed dagegen und der Angst vor einer harten Rezession ins Straucheln gerieten.

Als auch das Vertrauen erschüttert wurde, empfahlen Finanzexperten den Anlegern, nicht in Panik zu geraten, sondern stattdessen über langfristige Strategien nachzudenken.

Der Dow Jones Industrial Average DJIA,
-2,82 %
schloss um 981 Punkte oder 2,8 % auf 33.811,40 ab. Die Performance vom Freitag war laut Dow Jones Market-Daten der stärkste tägliche prozentuale Rückgang des Index seit dem 28. Oktober 2020.

Der Nasdaq Composite Index COMP,
-2,55 %
schrumpfte um 2,6 % und der S&P 500 SPX,
-2,77 %
2,8 % verloren.

TGIF, in der Tat.

Siehe auch: „Auf den perfekten Moment zu warten ist vielleicht nicht die beste Strategie“: 3 Dinge, die Anleger jetzt tun sollten, wenn die Aktien (erneut) fallen

Natürlich hätten einige verunsicherte Privatanleger bereits sagen können, dass die Dinge in diese Richtung gegangen sind.

Laut dem neuesten wöchentlichen Stimmungsmesser der American Association of Individual Investors sagen fast 44 % der Menschen, dass sich der Markt in eine rückläufige Richtung bewegt. Das sind fast 14 Prozentpunkte über dem historischen Durchschnitt von 30,5 % der rückläufigen Stimmung im laufenden Tracker.

Auf der anderen Seite sagten fast 19 %, dass sie in der Woche zum 20. April optimistisch seien. Das ist ein Anstieg von 15,8 % eine Woche zuvor. Aber es ist Mai 2016 her, seit das bullische Gefühl im laufenden Tracker zwei Wochen lang nicht 20 % überschritten hat.

Unterdessen rechnen sechs von zehn Anlegern mit einer Zunahme der Marktvolatilität und sieben von zehn geben an, dass sie sich Sorgen über eine Rezession machen, so eine Anfang dieser Woche veröffentlichte landesweite Umfrage.

In der gleichen Umfrage gaben ungefähr vier von zehn Anlegern (44 %) an, dass sie sich sicherer fühlen, ihre Finanzen in einem bevorstehenden Abschwung schützen zu können, und 38 % gaben an, dass sie zuversichtlich sind, in die Börse investieren zu können.

Es ist nicht so, dass Privatanleger ein gewisses Monopol auf die seitliche Sicht auf den Markt haben. Laut Bank of America haben Anleger in der vergangenen Woche 17,5 Milliarden US-Dollar aus globalen Aktien entnommen. Dieser Abfluss sei die größte wöchentliche Bewegung für die Exits in diesem Jahr, stellten sie fest.

Der Unterschied besteht darin, dass normale Anleger, die neu auf den Märkten sind – und vielleicht während der Pandemie angefangen haben – möglicherweise nicht über die gleichen Ressourcen oder die gleiche Risikotoleranz verfügen, um in wackeligen Momenten im Vergleich zu erfahreneren Anlegern oder institutionellen Anlegern den Magen zu halten.

Hier ist es wichtig, Luft zu holen und drastische Maßnahmen zu vermeiden, sagen Experten – insbesondere angesichts der anhaltenden Rezessionsrede.

Da ist zunächst einmal die kurzfristige Geschichte.

„Während eine anhaltende Inflation und eine aggressivere Fed ein Risiko für die Wirtschaft und die Finanzmärkte darstellen, ist eine Rezession in den nächsten 12 Monaten nicht in unserem Basisszenario“, schrieb Solita Marcelli, Chief Investment Officer Americas bei UBS Global Wealth Management.

Die Wirtschaft kann trotz der Reihe von Zinserhöhungen, auf die sich die Anleger einstellen, wachsen, und die Ergebnisse des ersten Quartals waren „allgemein gut“, sagte Marcelli in einer Notiz.

Es gibt im Allgemeinen eine Ausnahme, wie Netflix NFLX,
-1,24 %
In dieser Woche wurde ein Nettoverlust von 200.000 Abonnenten gemeldet, als Analysten auf einen Zuwachs von 2,5 Millionen Abonnements hofften.

Außerdem gibt es die langfristige Geschichte, an die man sich erinnern sollte. Denken Sie groß und denken Sie über das lange Spiel beim Investieren während Abschwüngen und Volatilitätsschüben nach, sagte Scott Bishop, Executive Director of Wealth Solutions bei Avidian Wealth Solutions mit Sitz in Houston, Texas.

Die pessimistische Stimmung der Privatanleger, die in den Umfragen und Sentiment-Trackern zum Ausdruck kommt, deckt sich mit dem, was er derzeit von seinen Kunden hört.

Dennoch sagt Bishop, wenn die Leute das Gefühl haben, dass es an der Zeit ist, Strategien anzupassen oder Verluste zu begrenzen: „Es ist an der Zeit, Änderungen an Ihrem Portfolio vorzunehmen. Sie sollten keine umfassenden Änderungen vornehmen.“ Das bedeutet zum Beispiel, dass es an der Zeit sein könnte, Allokationen zu überdenken und Verluste für Steuerverluste zu berücksichtigen. „Wenn Sie Ihr Portfolio basierend auf Schlagzeilen anlegen, werden Sie immer verlieren“, sagte er.

Die Pandemie fühlt sich viel länger an, aber seit dem Tiefpunkt des COVID-19-Marktes sind erst etwa zwei Jahre vergangen. Dann gibt es den zweiten Teil der Geschichte für Leute, die den Markt festhalten, anstatt auszuzahlen.

In einer Zeit wie dieser lohnt es sich auf jeden Fall, sich an das nächste Kapitel dieser Geschichte zu erinnern, sagte Bishop. Letztendlich sind die Menschen, die den größten finanziellen Schmerz erleiden, diejenigen, die „extreme Maßnahmen ergreifen, binäre Maßnahmen ergreifen, ich bin dabei oder ich bin raus“.

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