Archegos-Besitzer Bill Hwang von Bundesagenten festgenommen

Bundesagenten verhafteten am Mittwochmorgen Bill Hwang, den Eigentümer von Archegos Capital Management, der 10 Milliarden Dollar schweren privaten Investmentfirma, die letztes Jahr in einem Handelsdebakel implodierte, und seinen ehemaligen Chief Financial Officer.

Herr Hwang und sein ehemaliger Oberleutnant Patrick Halligan wurden in ihren Wohnungen festgenommen und sollen noch heute vor dem Bundesgericht in Manhattan erscheinen. Die Festnahmen wurden von der Bundesanwaltschaft von Manhattan angekündigt, die eine 59-seitige Anklageschrift gegen die beiden Männer enthüllte.

Die Bundesanwaltschaft sagte, die Männer seien wegen Erpressung von Verschwörung, Wertpapierbetrug und Überweisungsbetrug im Zusammenhang mit einem Plan zur Manipulation der Preise von öffentlich gehandelten Aktien zur Steigerung der Rendite angeklagt worden. Sie sagten, der Plan, der stark auf Hebelwirkung beruhte, habe dazu beigetragen, das Portfolio des Unternehmens von 1,5 Milliarden US-Dollar in einem einzigen Jahr auf 35 Milliarden US-Dollar zu steigern.

Der Zusammenbruch von Archegos schockierte die Wall Street und verursachte große Verluste für Großbanken und führte zu Ermittlungen der Bundesanwaltschaft, der Securities and Exchange Commission und anderer Aufsichtsbehörden. Die SEC reichte am Mittwoch eine eigene Zivilklage gegen Herrn Hwang, Herrn Halligan und zwei ehemalige Händler bei Archegos ein.

Larry Lustberg, ein Anwalt von Herrn Hwang, bestätigte die Verhaftungen am frühen Morgen, lehnte es jedoch ab, sich sofort zu äußern. Mary Mulligan, eine Anwältin von Mr. Halligan, sagte, ihr Mandant sei „unschuldig und werde entlastet“.

Die Verhaftungen wären eine der größten Staatsanwaltschaften der Wall Street seit Jahren. Der Zusammenbruch von Archegos hat große Family Offices ins Rampenlicht gerückt, die weniger behördlich beaufsichtigt werden als Hedgefonds, aber manchmal genauso viel handeln.

Die Verluste bei Archegos wurden durch den Einsatz eines Derivats namens Total Return Swap verstärkt, bei dem es sich um ein komplexes Wertpapier handelt, das von Banken verkauft wird und es einem Unternehmen ermöglicht, geliehenes Geld zum Kauf von Aktien zu verwenden. Das Derivat ermöglichte es Archegos, schnell viel größere Positionen in Aktien einzugehen, als es normalerweise möglich wäre, wenn es nur Aktien mit Bargeld kaufen würde. Die Swaps ermöglichten es Archegos und Mr. Hwang auch, die Offenlegung ihrer großen Positionen in einer Handvoll Aktien gegenüber Aufsichtsbehörden und anderen Investoren zu vermeiden.

Die gegen Herrn Hwang und Herrn Halligan eingereichte Anklageschrift besagt, dass sie und andere in der Firma „wesentlich falsche und irreführende Aussagen“ gegenüber den Großbanken gemacht haben, die den Derivatehandel arrangiert haben, und es ihnen ermöglicht haben, riesige Aktienpositionen mit geliehenem Geld in Milliardenhöhe zu akkumulieren .

Der Plan funktionierte zunächst, als er die effektive Größe der Aktienpositionen von Mr. Hwangs Family Office von 10 Milliarden US-Dollar auf 160 Milliarden US-Dollar erhöhte – was ihn mit einigen der größten Hedgefonds der Welt konkurrieren ließ. Aber die Dinge brachen im März 2021 schnell auseinander, als starke Rückgänge bei einigen Aktien im Portfolio von Archegos die Banken dazu veranlassten, Nachschussforderungen zu stellen. Diese zwangen die Banken, Wertpapiere zu verkaufen und Sicherheiten zu übernehmen, die das Unternehmen im Austausch für seine großen Kredite gestellt hatte.

Die Ermittlungen zum Zusammenbruch von Archegos begannen kurz nach der Implosion der Firma. Der Zusammenbruch führte zu Milliardenverlusten für eine Reihe von Banken, darunter Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley und UBS. Die Credit Suisse erlitt die größten Schmerzen und verlor mehr als 5 Millionen US-Dollar, und das Handelsdebakel führte zu einer Reihe von Wechseln auf höchster Führungsebene der Bank.

In den letzten Monaten haben Bundesbehörden Dokumente von der Firma und den Banken verlangt und Treffen und Interviews mit einer Reihe ehemaliger Mitarbeiter von Archegos geführt.

Die Anklage bezieht sich auf zwei ehemalige Händler, die im Rahmen des Programms bei Archegos gearbeitet haben. Es war jedoch nicht klar, ob diese ehemaligen Händler ebenfalls angeklagt werden oder an der Untersuchung mitarbeiten.

Der Zusammenbruch von Archegos hat Forderungen nach mehr Offenlegung durch große Family Offices gegenüber der S.EC beflügelt.

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